Précédemment, nous nous sommes intéressés au fait que beaucoup de Marocains font durer la construction de leur villa. Il y a plusieurs critères pour choisir entre l’autofinancement et la solution « épargne+emprunt ». Examinons ce que disent les chiffres :
Hypothèses communes dans les 2 cas :
- Le terrain viabilisé et équipé a été payé
- Le budget de construction est de 2000000 dh en 2025
- Capital disponible de 500000dh au départ pour investir dans le projet.
- Inflation sur coût matériaux 4% par an.
- Location mensuelle en attendant la livraison 8000 dh révisés tous les 3 ans de 10%
Solution 1 :
- Construction en 6 ans en 4 tranches de travaux de valeur égale. Effort : 14094 dh/mois.
- Emménagement après 6 ans dans la nouvelle villa
Solution 2 :
- Epargne pendant 3 ans à 5% l’an (capital départ 500000 dh et versement de 14000 dh par mois)
- Durée de la construction 1 an. Emménagement après 4 ans.
- Emprunt en année 3 du montant nécessaire au paiement actualisé de la construction à un taux de 6% et remboursé avec des mensualités constantes de 14000 dh.
Critère Solution 1 Solution 2
(autofinancement) (épargne + emprunt)
Coût actualisé de la 2 123 232 DH 2 339 800 DH
construction
Epargne constituée 0 DH 1 122 669 DH
en 3 ans à 5%
Montant emprunté : 0 DH 1 217 131 DH
Effort financier : 14 094 DH pendant 14 000 DH pendant
6 ans 3 ans + 9,5 ans
Coût des intérêts : 0 DH 378 900 DH environ
Coût actualisé loyers : 604 800 DH 393 600 DH
Coût total projet : 2 728 032 DH 3 112 300 DH
Le surcoût de la seconde solution est donc de 384 000 DH environ soit 14% de plus, ce qui est loin d’être négligeable.
Le critère financier donne donc l’avantage à la solution autofinancement mais rappelons les avantages de la seconde :
–> Profiter de sa villa 2 ans plus tôt
–> Diminuer le risque travaux en faisant appel à un constructeur plus important : la gestion du chantier, la coordination des corps de métier et la conformité seront nettement plus sûres.
–> Diminuer le risque familial : le prêt sera forcément assuré et en cas de problème, la maison sera remboursée intégralement et aura une vraie valeur patrimoniale alors que je vous laisse imaginer la revente d’un terrain avec un chantier en cours.
Pour quelqu’un dont la sécurité des revenus est assurée, c’est donc une solution qui est à privilégier !
